EBITDA - វាគឺជាអ្វី? តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីគណនាប៉ារ៉ាម៉ែត្រវិភាគនេះ?

មានសូចនាករផ្សេងគ្នាជាច្រើនដើម្បីវាយតម្លៃពីការអនុវត្តហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុននេះ។ ពួកគេមួយចំនួនជារឿងធម្មតា, មិនតែប៉ុណ្ណោះនៅក្នុងប្រទេសរបស់យើងនោះទេប៉ុន្តែនៅជុំវិញពិភពលោក។ ចំពោះអស់អ្នកដែលជាប់ចំណាត់ថ្នាក់ EBITDA ។ តួលេខនេះដូចដែលវាត្រូវបានគណនានិងសម្រាប់អ្វីដែលជាអ្វី? នៅក្នុងអត្ថបទនេះយើងនឹងពិភាក្សានៅក្នុងលម្អិតពីរបៀបដើម្បីវាយតម្លៃការអនុវត្តហិរញ្ញវត្ថុរបស់សហគ្រាសនៅលើមូលដ្ឋាននៃតម្លៃ EBITDA, និងសម្រាប់គោលបំណងអ្វីដែលពួកគេត្រូវបានប្រើ។

EBITDA: deciphering និងអត្ថន័យ

វាគឺជាការចាំបាច់ដើម្បីធ្វើឱ្យការកក់ភ្លាមថាប៉ារ៉ាម៉ែត្រវិភាគនេះគឺមិនមែនជាផ្នែកមួយនៃគណនេយ្យ។ និងគោលបំណងដើមរបស់ខ្លួន - ការវាយតម្លៃអំពីភាពទាក់ទាញរបស់ក្រុមហ៊ុនមួយនៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃការស្រូបយករបស់ខ្លួនដោយមូលនិធិខ្ចី។ តើធ្វើដូចម្តេចវិភាគនេះ? ដំបូងកំណត់ EBITDA, ការគណនាដែលត្រូវបានផ្អែកលើរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុរបស់អង្គភាពនេះ។ បន្ទាប់មកតួលេខលទ្ធផលគឺត្រូវបានបើប្រៀបធៀបនឹងពិសសាខា, ដែលប្រសិទ្ធភាពនៃការរកឃើញរបស់ក្រុមហ៊ុននេះពិសេស។

ក្នុងគោលបំណងដើម្បីយល់ពីរបៀបដែលការប្រៀបធៀបនេះគឺជាការចាំបាច់ដើម្បីយល់ពីអត្ថន័យអត្ថន័យនៃ EBITDA នេះ។ គឺជាអ្វីដែលតួលេខនេះនិងអ្វីដែលលោកបានផ្តល់ឱ្យអំពីពរបស់ក្រុមហ៊ុននេះ? ឈររយៈពេលប្រាក់ចំណូលមុនពេលការប្រាក់ដែលជា, ពន្ធនិងការបង់រំលស់។ ប្រសិនបើការបកប្រែតាមព្យញ្ជនៈ, វាជាការរកប្រាក់ចំណូលមុនពេលការប្រាក់លើប្រាក់កម្ចី, ពន្ធនិងការបង់រំលស់។ ដែលត្រូវបានប៉ាន់ប្រមាណថាសមត្ថភាពរបស់ក្រុមហ៊ុននេះដើម្បីទទួលបានដោយមិនគិតពីវត្តមានរបស់នាងទៅឱ្យម្ចាស់បំណុលបំណុលរដ្ឋនិងវិធីសាស្រ្តការធ្លាក់ចុះដែលត្រូវបានប្រើ។ ប្រាក់ចំណេញត្រូវបានកំណត់ដោយផ្ទាល់ដោយសកម្មភាពសំខាន់ដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកដើម្បីវិភាគវា "គំនិតបើកចំហ»។

គណនា EBITDA ស្តង់ដារអន្តរជាតិ

ចាប់តាំងពីសន្ទស្សន៍នេះត្រូវបានប្រើនៅជុំវិញពិភពលោកនិងជាមូលដ្ឋានសម្រាប់ការគណនារបស់ខ្លួនត្រូវតែរាយការណ៍នៅក្រោម IFRS ទិន្នន័យ។ ជាពិសេសតម្លៃដូចខាងក្រោមត្រូវការដើម្បីកំណត់មេគុណ EBITDA:

• ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ (នៅសល់បន្ទាប់ពីការទូទាត់នៃការបង់ប្រាក់ពន្ធនិងថវិកាផ្សេងទៀតដើម្បី)
• ការចំណាយសម្រាប់ពន្ធលើប្រាក់ចំណូល;
• បរិមាណនៃសំណងពន្ធលើប្រាក់ចំណូល;
• ប្រាក់ចំណូលអស្ចារ្យនិងការចំណាយ;
• ការប្រាក់ដែលបង់និងការទទួលបាន
• ការធ្លាក់ចុះតម្លៃ (ទាំងសម្ភារៈនិងទ្រព្យសម្បត្តិអរូបី);
• ការបង្កើនតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្ម។

សូចនាករប្រាំនាក់ដំបូងបង្កើត EBIT ឬប្រាក់ចំណូលប្រតិបត្តិការ។ វាត្រូវបានកំណត់ជាភាពខុសគ្នារវាងប្រាក់ចំណេញដុលនិងការចំណាយនៃសកម្មភាពធម្មតានៃសហគ្រាសនោះនិងជាមូលដ្ឋាននៃការគណនា EBITDA នេះ។ រូបមន្តគណនា EBIT គឺមានដូចខាងក្រោម:

• ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ + + ពន្ធលើប្រាក់ចំណូល - បានទូទាត់ដោយបង់ពន្ធ + + ខ្លាំង។ ការចំណាយ - ខ្លាំង។ ប្រាក់ចំណូល +% បានបង់ -% ដែលទទួលបាន។

លទ្ធផលនេះគឺជាតួលេខមធ្យមរវាងសរុបនិងប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ។ នេះគឺជាប្រាក់ចំណេញដែលក្រុមហ៊ុននេះនឹងបានទទួលមិនមែនដោយប្រើ មូលនិធិខ្ចី។ វារួមបញ្ចូលទាំងប្រាក់ចំណូលទាំងអស់ពីការលក់និងប្រាក់ចំណូលផ្សេងទៀតនិងការចំណាយ (រួមបញ្ចូលទាំងការធ្លាក់ចុះ) ។

EBIT និង EBITDA

, EBIT ជាគួរមានយ៉ាងហោចណាស់វិជ្ជមាន។ ដោយដឹងថាគាត់, វាគឺអាចធ្វើបានដើម្បីគណនាតម្លៃរបស់ EBITDA នេះ។ រូបមន្តគណនាដូចខាងក្រោម:

• EBIT + + ការធ្លាក់ចុះនៃ AI និងភ្នាក់ងារអនុវត្ត - ការបង្កើនតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្ម។

ដូច្នេះយើងទទួលបានរង្វាស់នៃប្រាក់ចំណេញមុនពេលបង់ពន្ធ,% -s លើប្រាក់កម្ចីនិងការធ្លាក់ចុះនៅក្នុងការអនុលោមតាមបទដ្ឋានអន្តរជាតិ។ ដោយលុបបំបាត់ការចំណាយមិនមែនសាច់ប្រាក់ទាំងនេះនៃអត្ថបទ (ដែលអាចត្រូវបានហៅថាប្រភេទនៃការចោទប្រកាន់គណនេយ្យផ្លូវការ) តម្លៃកាន់តែច្រើនប្រហាក់ប្រហែលក្លាយជា EBITDA លំហូរប្រាក់ដើម្បីប្រតិបត្តិការ។

EBITDA ក្នុងប្រវត្តិសាស្រ្តនៃសេដ្ឋកិច្ច

ដូចបានរៀបរាប់ខាងលើជាតួលេខនេះត្រូវបានគេមានបំណងដើម្បីវិភាគលើសមត្ថភាពរបស់ក្រុមហ៊ុនក្នុងការផ្តល់សេវាមូលនិធិបំណុល (ឬបំណុល) ។ ការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីអាចវាយតម្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុនតម្លៃ EBITDA នានានៅក្នុងឧស្សាហកម្មនេះនិងនៅលើមូលដ្ឋានដែលកំណត់ចំនួន នៃការទូទាត់ការប្រាក់ ដែលពួកគេនឹងគ្នាត្រូវតែអាចផ្តល់នៅថ្ងៃអនាគត។ សូចនាករនេះគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ខ្លាំងណាស់បានសម្រាប់ Raiders ឥណទាន, ដែលត្រូវបានគេកំពុងតែស្វែងរកក្រុមហ៊ុនដែលសមរម្យសម្រាប់ការរកប្រាក់ចំណេញ។ ក្រុមហ៊ុននេះត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជាជាងថាជាប្រធានបទនៃសេដ្ឋកិច្ចរបស់ប្រទេសនេះព្រមទាំងសំណុំនៃទ្រព្យសកម្មដែលអ្នកអាចលក់បាន។ ដើម្បីធ្វើដូចនេះ, អត្ថបទទាំងអស់ដែលមានសក្តានុពលអាចនឹងត្រូវបានដឹកនាំក្នុងការសងបំណុលត្រូវបានគេសង្ខេប។ ក្នុងករណីនេះប្រសិនបើទាំងមូល បានប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ បានទៅទូទាត់បំណុលនិងអាជីវកម្មនេះបានក្លាយជាធម្មតាជាលទ្ធផលមួយដែលសូម្បីតែការចំណាយនៃពន្ធនេះអាចត្រូវបានចាត់ទុកថាជាមូលដ្ឋានបន្ថែមទៀតសម្រាប់ការគណនាបំណុល។ ជាធម្មតាក្រុមហ៊ុននេះកំពុងក្លាយជាបញ្ហាដែលមើលទៅពិបាក - ទាំងអស់នៃមូលនិធិរបស់ខ្លួនរឹបអូសបានហើយជាលទ្ធផលនៃសកម្មភាពនេះបានបញ្ឈប់។ ប៉ុន្តែម្ចាស់បំណុលបានស្ថិតនៅក្នុងខ្មៅ។ នេះបានធ្វើឱ្យ EBITDA គឺជាការពេញនិយមជាពិសេសនៅក្នុង 80s នៅពេលដែលមានការប្រញាប់ប្រញាល់នៃការប្រោសលោះ / ជាមួយនឹងទិញយកប្រាក់ខ្ចី។

EBITDA ក្នុងការអនុវត្ដហិរញ្ញវត្ថុបច្ចុប្បន្នរបស់ក្រុមហ៊ុន

សព្វថ្ងៃនេះតួលេខបានឈរទីបីនៅក្នុងស៊េរីនៃឧបករណ៍មួយដើម្បីវាយតម្លៃលទ្ធផលនៃសាជីវកម្មធំបំផុតនៅអាមេរិប្រាំរយនាក់ហើយត្រូវប្រាកដថាបានរួមបញ្ចូលក្នុងប្រចាំឆ្នាំ របាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុ។ វាបង្ហាញប្រាក់ចំណូលសរុបថាប្រតិបត្តិការរបស់ក្រុមហ៊ុននេះនឹងនាំយកនៅក្នុងរយៈពេលបច្ចុប្បន្ន។ លើសពីនេះទៀតវាត្រូវបានគណនាដោយផ្អែកលើ EBITDA រឹមវិនិយោគ។

ផលប្រយោជន៍សំខាន់នៃវិនិយោគិន - ចំណូលនាពេលអនាគតរបស់ក្រុមហ៊ុននេះ, នៅក្នុងការដែលខ្លួនគ្រោងនឹងវិនិយោគហើយដូច្នេះវាជាការសំខាន់ទំហំ EBITDA ។ ដោយដឹងថាវាគឺជាការដែលអាចធ្វើបានដើម្បីកំណត់មេគុណនៃប្រាក់ចំណេញវិនិយោគ។ រូបមន្តនេះមើលទៅដូចនេះ:

• តម្លៃនៃ EBITDA: ប្រាក់ចំណូលពីការលក់។

នៅលើមូលដ្ឋាននៃតម្លៃដែលទទួលបាននេះត្រូវបានប្រៀបធៀបសក្តានុពលនៃក្រុមហ៊ុនដែលមានរចនាសម្ព័ន្ធផ្សេងគ្នា, ប៉ុន្តែការធ្វើការនៅក្នុងឧស្សាហកម្មដូចគ្នានេះ។ សម្រាប់វិនិយោគិនតួលេខនេះ - ជាសូចនាករសំខាន់មួយនៃការត្រឡប់មកវិញនៅលើការវិនិយោគរបស់ពួកគេ។

អត្ថប្រយោជន៍នៃសន្ទស្សន៍

ហេតុអ្វីបានជាក្រុមហ៊ុនជាច្រើនជាពិសេសអ្នកដែលមានទំហំធំ, មានចំណាប់អារម្មណ៍នៅក្នុងការគណនាសូចនាករនេះត្រូវ EBITDA? តើអ្វីទៅគឺវាផ្តល់ឱ្យ? ពន្យល់ពីការចាប់អារម្មណ៍នៅក្នុងឧបករណ៍វាយតម្លៃប្រាក់ចំណេញគឺសាមញ្ញណាស់។ សហគ្រាសដែលមានចំនួនទឹកប្រាក់សន្ធឹកសន្ធាប់នៃ ការចំណាយដើមទុន, មានឱកាសក្នុងការបង្ហាញមុខជំនួញរបស់អ្នកនៅក្នុងពន្លឺអំណោយផលច្រើនបំផុតជាជាងការនៅលើមូលដ្ឋាននៃការធ្វើរបាយការណ៍ស្ដង់ដារមួយ។ យកចិត្តទុកដាក់របស់វិនិយោគិនត្រូវបានផ្តោតយ៉ាងច្បាស់ណាស់លើតម្លៃនៃ EBITDA ដែលយ៉ាងសំខាន់អាចលើសពីចំនួនទឹកប្រាក់នៃប្រាក់ចំណូលពិតប្រាកដ, គណនាយកទៅក្នុងគណនីចំណាយមុននេះ។ ប៉ុន្តែអ្នកខ្លះចំណែករំលស់សហគ្រាសអាចឈានដល់ 30% នៃការចំណាយលើការផលិត (ឧស្សាហកម្មដែកថែប, ទូរទស្សន៍ខ្សែកាបនិងដូច្នេះនៅលើ។ ) ។

បើទោះបីជាការពិតដែលថាអរគុណចំពោះការប្រើប្រាស់សូចនាករនៃអាជីវកម្មនេះជាញឹកញាប់មើលទៅខ្លាំងជាងនេះ "បាននិយាយថា" លំហូរសាច់ប្រាក់ពិតប្រាកដ, អ្នកវិភាគជាច្រើនរបស់ខ្លួនឥឡូវនេះត្រូវបានគេយកចិត្តទុកដាក់ច្រើនបន្ថែមទៀតដើម្បីវា។ នេះទោះជាយ៉ាងណាបានរាប់ជាសុចរិត។ បន្ទាប់ពីបានទាំងអស់នៅលើមូលដ្ឋាននៃ EBITDA នេះវាគឺអាចធ្វើទៅបានប៉ាន់ស្មានថាសមត្ថភាពរបស់ក្រុមហ៊ុនក្នុងការបំពេញកាតព្វកិច្ចរបស់ខ្លួននិងដើម្បីវិនិយោគសម្រាប់ការអភិវឌ្ឍអាជីវកម្មនាពេលអនាគត។

ការប្រៀបធៀបនៃ EBITDA របស់ក្រុមហ៊ុននេះមួយ

សូចនាករនេះត្រូវបានប្រើយ៉ាងទូលំទូលាយដើម្បីកំណត់ទីតាំងនៃសហគ្រាសក្នុងវិស័យឧស្សាហកម្មមួយនេះ។ ដើម្បីធ្វើដូចនេះបានធ្វើការវាយតម្លៃប្រៀបធៀប។ វាមានសមាសភាគដែលចាំបាច់ពីរ:

• ការគណនានៃតម្លៃនៃអាជីវកម្ម (នៅក្នុងសំណុំបែបបទប្រៀបធៀប, ដែលតម្លៃត្រូវបានបម្លែងទៅជាពហុគុណនៃប្រាក់ចំណេញ, ការលក់និង តម្លៃសៀវភៅ) ;
• ការប្រៀបធៀបជាមួយក្រុមហ៊ុនប្រៀបធៀបនៅក្នុងវិស័យនេះ។

ដូច្នេះត្រូវបានធ្វើឡើងចំណាត់ថ្នាក់របស់ក្រុមហ៊ុនក្នុងនោះទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ។ វាជាធម្មតាត្រូវបានប្រៀបធៀបជាមួយនឹងអាជីវកម្មស្រដៀងគ្នាផ្សេងទៀតដែលភាគហ៊ុនត្រូវបានជួញដូរនៅក្នុងផ្នែកឧស្សាហកម្មដូចគ្នា។ EBITDA ត្រូវបានទាមទារដោយភាគច្រើននៃក្រុមហ៊ុនជាសាធារណៈនិងចាំបាច់មានវត្តមាននៅក្នុងសេចក្តីថ្លែងការណ៍បានរៀបចំសម្រាប់វិនិយោគិនសក្តានុពល។

សេចក្តីសន្និដ្ឋាន

យើងអាចសន្និដ្ឋានថាយើងចាត់ទុកថាជាការចង្អុលបង្ហាញជាផ្នែកមួយនៃការសំខាន់បំផុតសម្រាប់ទាំងក្រុមហ៊ុននិងវិនិយោគិនដូចគ្នា។ យើងបានរកឃើញពីមូលហេតុដែលពួកគេទាំងអស់ interesting សមាមាត្រ EBITDA យ៉ាងច្បាស់ណាស់, វាផ្តល់នូវខ្លួនវាទៅម្ចាស់អាជីវកម្មនិងចាប់អារម្មណ៍ក្នុងការវិនិយោគនៅក្នុងវា។ សម្រាប់អតីត, វាជាឱកាសដើម្បីធ្វើបទបង្ហាញរបស់ក្រុមហ៊ុនរបស់អ្នកនៅក្នុងពន្លឺអំណោយផលមួយសម្រាប់លើកទីពីរនេះ - វិធីក្នុងការប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណូលសក្តានុពលដែលអាចត្រូវបានទទួលបានពីការវិនិយោគនៅក្នុងប្រតិបត្ដិការរបស់ខ្លួន។